유동성이란 무슨 뜻일까

유동성이란

유동성이란 자산의 가치에 영향을 미치지 않고 얼마나 빨리 현금으로 바꿀 수 있는지를 말합니다. 가치를 최대한 발휘하기 위해 빠르게 판매되는 자산은 유동성이 높은 것으로 간주합니다. 반대로 판매하는 데 시간이 오래 걸리거나 할인된 가격으로 빠르게 움직이는 자산은 유동성이 낮다고 해서 비유동성이라고 합니다.

 

목차

1. 유동성의 이해

2. 유동성 측정 방법

3. 유동성이 투자자에게 이야기하는 것

 

유동성의 이해

자산 유형에 따라 유동성 수준이 다른 경우가 많습니다. 예를 들어, 현금은 부동산과 같은 유형 자산보다 유동적인 주식과 같은 증권보다 유동적입니다. 그러나 유동성은 동일한 유형의 자산에 따라 달라질 수도 있습니다. 대형주가 일반적으로 유동성이 높은 주식 시장을 생각해 보십시오. 그 이유는 다음과 같습니다. 높은 거래량 입찰-요청 스프레드 강화(요청 및 판매 가격 차이) 빠른 거래 실행 대조적으로 페니 및 OTC 주식은 상대적으로 유동성이 떨어지는데, 이는 거래 빈도가 낮고 입찰-매도 스프레드가 더 넓기 때문입니다. 유동성은 크게 두 가지로 나누어서 볼 수 있습니다. 바로 회계와 시장 유동성입니다. 회계 유동성은 유동 자산으로 단기 부채를 지불할 수 있는 회사의 능력을 측정합니다. 예를 들어, 충분한 현금이나 주식 투자를 유지하는 회사는 부동산을 보유하는 회사보다 유동적입니다. 반면, 시장 유동성은 자산이 주식이나 부동산 시장과 같이 안정적이고 투명한 가격으로 공개 시장에서 얼마나 쉽게 거래되는지를 측정합니다.

 

유동성 측정 방법

유동성을 측정하는 방법은 회계 유동성과 시장 유동성 중 측정하는 자산에 따라 다릅니다. 예를 들어, 다음과 같은 수학적 비율을 사용하여 회계 유동성을 측정할 수 있습니다. 기업의 1년 이내 부채 상환 능력을 나타내는 유동 비율 기업이 현금, 유가증권, 미수금을 사용하여 부채를 상환할 수 있는 능력을 나타내는 빠른 비율, 회사가 부채와 비교하여 보유한 현금(및 동등 물)의 양을 알려주는 현금 비율 등이 있을 수 있습니다. 하지만 이와 같은 비율로 시장 유동성을 측정할 수는 없습니다. 대신 해당 자산과 관련된 메트릭을 고려해야 합니다. 예를 들어, 주식과 채권을 거래하는 경우 입찰 요청 스프레드와 일일 거래량을 사용하여 유동성을 측정할 수 있습니다. 그리고 부동산의 경우 특정 위치에서 부동산이 얼마나 빨리 팔리는지, 일반적으로 매매 가격이 시장 가치와 어떻게 비교되는지를 살펴볼 수 있습니다.

 

유동성이 투자자에게 이야기하는 것

일반적으로 투자자들은 자산을 신속하게 거래할 수 있는 능력이 중요할 수 있기 때문에 시장 유동성에 더 신경을 씁니다. 또한 특정 목표를 위해 저축할 때는 가치를 낮추지 않고 얼마나 빨리 현금 가치에 액세스할 수 있는지를 아는 것이 현명합니다. 대조적으로 회계 유동성은 회사의 유연성을 더 잘 이해할 수 있습니다. 일반적으로 높은 유동성은 재무 기반이 확고한 회사를 나타내는 경향이 있지만, 낮은 유동성은 경기 침체 동안 어려움을 겪을 것임을 암시할 수 있습니다. 유동성 비율을 사용하여 회사를 비교할 수도 있습니다. 그러나 업종에 따라 "정상"이 다르므로 동일한 업종의 회사만 비교해야 합니다. 자산의 유동성을 이해하는 것은 리스크 관리의 필수 구성 요소입니다. 만약 투자자가 본인의 계좌를 현금으로 쉽게 바꿀 수 있다면, 스스로 비상사태를 처리할 수 있는 더 나은 위치에 있습니다. 하지만 주로 유동성이 낮은 자산을 보유하고 있다면 시장 침체에서 필요한 자본을 확보하는 데 어려움을 겪을 수 있습니다. 포트폴리오를 다양화하는 또 다른 방법으로 유동성을 검토할 수 있습니다. 유동성이 변동하는 자산에 투자하면 위험을 분산하고, 수익을 극대화하며, 시간이 지남에 따라 안정적인 포트폴리오를 구축하는 데 도움이 될 수 있습니다.

 

투자를 위해서 유동성 자산, 유동성 비율 등을 확인할 수 있다면 보다 나은 투자를 하고 좋은 결과를 가져올 것입니다. 기업의 유동성, 투자자의 유동성 꼭 기억하길 바랍니다.